Friction as a service

Because of technological possibilities and consumer instant demand, services are getting faster, more seamless, it is about getting all the friction away. 

At Moneyou we like this. Because in banking there is still lot’s of friction. Still people have to fill in forms, go to branches, speak to non-objective advisors. We have it as our product mission to cut friction away and improve the digital customer experience for instance in the onboarding. It is our purpose that we want to enable our customer to handle their finances with confidence and independency. We believe they are capable of making the ‘smartest’ financial decisions themselves. Does that always have to mean that fast, less friction is a good thing?

Triggered by recent development in e-commerce, m-commerce and the innovations in the payment industry much emphasis is on fast check-out. Amazon (Go) is probably the best example both offline and online getting the payment as an experience in the background, invisible. The question is: Will you still feel the value of the transaction at that moment? With money being physical, cash, this is built-in. And if you have enough money to spend and you don’t fall into the pitfalls of commercial seductions frictionless if fine right? But what if you have a very tight budget and like many of us you love to have that instant feeling of a good deal? People often are irrational when it comes to financial decisions. (link: behaviour economics newsletter) 

Recently, the NS the Dutch railways, improved their customer experience big time with NS Flex.

Nieuw: #NSFlex. Net zo flexibel als jij. Zo betaal je al je reizen aan het eind van de maand, reis je met al het OV en ook de OV-fiets en kun je per maand je korting aanpassen. Ontdek alle voordelen van NS Flex.

Of course, as a customer and an innovator I like this new service. I have always hated the top-up services, pre-paid debit cards, wristbands, where you have to put money on every now and then. For most of these services my solution was to connect it to my credit card for an automated payment. But the one thing I don’t like about credit cards is that the amount often comes by surprise. I KNOW I was bound to pay, but I DID NOT really count on it, reserve for it explicitly. This will also apply for the increasing amount of subscription services like NS Flex. My children for instance tend to think traveling with NS is for free, because I am using a special plastic card. Of course I explained them carefully how it works and this might be an exaggerated example, but it underlines my assumption:

Because of the subscription economy customers feel less the financial pain of the service, forget to reserve and risk a nasty surprise at the end of the month. High customer experience of the service, but more financial stress.

If this assumption is right, then there is lot’s of room for innovation. Helping customers to prevent surprises and improve financial confidence. E.g. getting clear insights of all your subscription spending and alerts to reserve, time the debiting. There are many fintech startups active in this field and more and more banks are aware of this (latent) need. But what is the solution that works in practice? At Moneyou we are experimenting how our ‘wallets’ (potjes) could support that. Setting money aside (that is friction already) for all you subscription services, direct pay from/ debit on that wallet might improve the experience and financial confidence. I believe that in specific cases it will be common to add friction, as an explicit step to KNOW what you are doing before you ACT. At the end, you make the financial decision as a customer, you are in control. Not the banks, but also not the ecommerce companies. The bank, that is you!

De disruptie voorbij: Samenwerking tussen corporates en start-ups

In veel sectoren wemelt het van de start-ups, die met vernieuwende bedrijfsmodellen marktaandeel proberen te veroveren of zelfs de gevestigde orde omver willen werpen. Ze zetten verdienmodellen van traditionele corporates onder druk en dwingen ze tot verandering. Daar moet u niet bang voor zijn, u moet het juist omarmen. Creëer een corp-up: een tijdelijke formatie waar corporates en start-ups op strategisch niveau samenwerken en elkaars potentieel optimaal benutten om sneller betere diensten te leveren.

Laat u niet leiden door disruptie-vrees

Na onder andere de uitgeverij-, telecom- en energiesector staan nu de financials boven aan de lijst om eens flink door elkaar geschud te worden. Als u alle nieuwe uitdagers ziet, is het niet gek dat mensen roepen dat er straks geen plek voor banken meer is. Maar klopt dat wel? Er zijn zeker producten en diensten die in potentie een groot stuk van uw markt kunnen afnemen, zoals Bitcoin en het achterliggende blockchain transactiesysteem. Maar niet elke innovatie uit Silicon Valley of van een Amsterdamse zolderkamer bedreigt meteen uw bestaansrecht. Start-ups zijn er namelijk in verschillende vormen, en vele bieden interessante kansen tot samenwerking.

Drie soorten start-ups

Natuurlijk moeten corporates start-ups serieus nemen en ontwikkelingen op de voet volgen. Kijk wat u van ze kunt leren en zorg dat uw organisatie klaar is om zich snel aan te passen op kleine en grote veranderingen in het speelveld. Door de bank genomen, zijn er drie soorten start-ups:

Vervangers
Een klein aantal start-ups heeft de potentie om een branche helemaal op zijn kop te zetten. Zij bieden een alternatief voor uw diensten of infrastructuur en zijn daardoor in eerste instantie een bedreiging die u serieus moet nemen. Maar deze disruptieve innovators veroveren de markt meestal niet van de ene op andere dag en ook zij moeten omgaan met het hoge tempo waarin ontwikkelingen elkaar opvolgen. Waar het vorig jaar vooral draaide om Bitcoin start-ups, gaat het nu over de kracht van de blockchain. In de praktijk ontstaan er daardoor vaak hybride modellen, waarbinnen corporates en start-ups een manier vinden samen te werken en allebei waarde toe te voegen. Zo werd Peer-to-Peer Finance jarenlang gezien als een manier om banken overbodig te maken. Maar nu de platformen schaalvergroting zoeken en kapitaal nodig hebben om deze groei te financieren, kloppen ze aan bij de grote financiële instellingen. Is dat de start van een win-win of halen banken hiermee het paard van Troje binnen? Meer over Peer-to-Peer Finance in mijn volgende blog.

Hervormers
Deze start-ups werken veelal vanuit een ideologie en streven ernaar om traditionele sectoren een flinke facelift te geven. Daarbij stimuleren zij nieuwe concepten binnen een bestaande markt, zoals alternatieve financiering voor start-ups en mkb’ers door middel van crowdfunding. Daarnaast willen zij de wereldwijde welvaart bevorderen door belangrijke diensten beschikbaar te maken voor zoveel mogelijk mensen. Een voorbeeld hiervan is de ontwikkeling van bankdiensten op basis van mobiele technologie die erg succesvol is in derdewereldlanden. Alleen al vanuit maatschappelijk oogpunt is het interessant om met dit soort start-ups naar samenwerkingsmogelijkheden te kijken.

Verrijkers
Veruit de grootste categorie start-ups levert niche-diensten die kansen bieden om het bestaande aanbod van corporates uit te breiden en verbeteren. Denk aan start-ups die financiële data verrijken door er real time inzicht in te geven of er spelelementen aan toe te voegen om de gebruikerservaring te verbeteren (gamified content). Die partijen zoeken juist vaak de connectie met corporates. Ze willen bijvoorbeeld hun visie op de markt valideren bij een ervaren partij, hun innovatie op grote schaal testen of gebruikmaken van uw naam en netwerk.

Leer elkaars taal spreken

Een soepele samenwerking tussen start-ups en corporates is hard werken. Vaak vormen de enorme verschillen in bedrijfscultuur en werkwijze een flink struikelblok. De meeste start-ups hebben geen idee van de processen, structuren en systemen binnen grote organisaties. Corporates weten zich geen raad met dagelijkse sprints, constante user experience optimalisatie en real time experimenten. Als twee bedrijven van verschillende planeten komen en ze willen samen iets bereiken, dan moeten ze in ieder geval dezelfde taal spreken. Een tolk is daarbij onmisbaar, een tussenpersoon die beide werelden kent en op het juiste niveau aan elkaar koppelt.

Binnen ABN AMRO vervult het Innovation Centre deze rol. Wij stimuleren en faciliteren samenwerking en bieden een platform voor gerichte en spontane ontmoetingen. Tijdens de maandelijkse Startup Friday die wij organiseren, kunnen start-ups en corporates kennismaken en van elkaar leren.

Zet stappen richting een gezamenlijk doel

Corporates moeten verandering omarmen en de deur openzetten voor innovatieve start-ups. Creëer hiervoor een plek binnen uw bedrijf waar geëxperimenteerd mag worden. Een plek waar u vooral veel leert, door markten te verkennen en met nieuwe bedrijfsmodellen te spelen. Zorg er wel voor dat die inzichten in uw organisatie landen, anders blijft de impact beperkt.

Innoveren biedt geen zekerheden, dus verwacht niet direct keiharde resultaten: van de twintig experimenten slagen er misschien twee. Maar moet u het daarom laten? Natuurlijk niet! Elke samenwerking met een start-up maakt u wijzer en draagt bij aan de cultuuromslag richting een wendbare, slagvaardige corp-up.

Fintech floreert in Londen én Amsterdam

Ruim een jaar geleden stapte ik bij ABN AMRO over van de tech naar de financiële sector. Als teamlead in het Innovation Centre heb ik me een jaar mogen verdiepen in de trends en de daarmee gepaard gaande kansen en bedreigingen. Als innovation centre team hebben we afgelopen jaar veel geleerd, geprobeerd met gelukkig ook een aantal innovatieve proposities op de plank.
Zittend in de lobby van London City airport denk ik terug aan mijn laatste onderzoek als ‘techy’ over het TMT ecosysteem: hoe een krachtige community waar kennis, kunde en kapitaal wordt gedeeld de taart voor alle bedrijven groter maakt. De financiële sector en technologische sector smelten nu samen: Fintech. Vandaag heb ik in het panel van de http://www.fintech50.com mogen plaatsnemen.

Londen de fintech capital of the world?
Londen
Silicon Valley is de onbetwiste broedplaats van innovatie. Maar Londen kan er op fintech gebied ook wat van. Gebouwd ‘on the ashes of’ het grote financiële centrum van weleer. Gefund door ex(?)- investmentbankers, aangejaagd door city government en ongeruste onroerend goed eigenaren. Britse en buitenlandse banken klampen hier maar al te graag aan vast om ‘hun’ sector te transformeren. Dit heeft de afgelopen jaren vele fintech initiatieven opgeleverd zoals Level39, Startupbootcamp fintech en Innovate Finance. FintechCity lanceerde 3 jaar geleden de fintech50, een ranglijst van innovatieve fintech bedrijven uit Europa. In onze onze innovatienieuwsbrief putten we regelmatig uit voorbeelden uit deze lijst van disruptors als Zopa, Wonga, iZettle, Nutmeg, Transferwise, etc. Ja in Londen gebeurt het. Maar Amsterdam heeft ook veel potentie…

Amsterdam Fintech City

Onze Zuid-as transformeren tot een innovatiehub voor innovatieve financiële bedrijven, fintech startups, dat is een toch een inkoppertje? De ‘fin’concentratie is er, Amsterdam is een prachtige vestigingsstad voor startups zo hebben Rockstart en Startupbootcamp al bewezen. En fintech is hot. Investeerders uit Silicon Valley, New York en Londen funden onze challengers maar al te graag. Dus dat ecosysteem is goed te bouwen… Diverse ondernemers hadden dat al door en heb ik de afgelopen maanden gesproken. Fintech Amsterdam City komt eraan: de fintech capital of mainland Europe. Van het een komt het ander. Zo werd ik via Niels van Rossum gevraagd voor het fintech50 panel en heb er net een dagje Londen op zitten.

Fintech findings

Inmiddels is het aantal bedrijven dat meedingt aan de fintech50, een echte watchlist, zo groot dat er vier categorieeen zijn gevormd: Payments, Platforms, Finance en Insurance. Ik mocht voor de middelste twee ruim 350 fintech bedrijven beoordelen te samen met panelleden als Chris Skinner en James Cameron van Accel Partners. Wat viel me op:

Na crowdfunding is nu peer2peer lending hot. Zowel in de UK als Duitsland. In crowdfunding waren wij ooit leidend. Waar blijft Nederland nu met peer2peer?

Overpromises. Social analytics, personal finance management daar leken jaren goude verdienmodellen aan te hangen maar kunnen nu rekenen op matige ontvangst van diverse juryleden. Verrijkend, maar niet vernieuwend.

Bankloze proposities beginnen aan bankproposities. Daar wordt niet alleen de brug geslagen met banken, maar ligt ook de grootste disruptie. Crowdfundingbedrijven die ook bankleningen gaan aanbieden…

Veel nieuwe markten zijn ‘crowded’ aan het raken. Marktleiders zijn lastig van hun plek te krijgen. Treedt het winner takes all effect op?

Nieuwe nieuwkomers. Ieder jaar innoveren is makkelijker gezegd dan gedaan. Ook disruptors worden gedisrupt. Je zal zien dat de ‘bekende’ fintech bedrijven als ze niet oppassen alweer plaats moeten maken voor nieuwkomers.

Nederlandse fintechbedrijven zijn in opkomst. Qua inschrijvingen stond er al een aantal bekende, mooie Nederlandse bedrijven tussen (zoals Adyen bij payments en een aantal crowdfunders waaronder onze Seeds bij platforms, maar ook een aantal interessante ‘highly analytic’ bedrijven)

Bruggen slaan

Ik ga er verder nog niet in detail op in. Het moet ook een beetje een verrassing blijven wat straks in de definitieve top50 komt te staan. Het geeft me in ieder geval een goede boost om te geloven dat ook in Amsterdam plaats is voor een fintech50 met Nederlandse bedrijven en dat wij als banken in collectief goede verbinders, promotors voor dit soort initiatieven kunnen zijn. Bijvoorbeeld:
Startup Friday wordt Fintech Friday
Op 12 december gaat onze Startup Friday over het fintech ecosysteem in Amsterdam (lees: Nederland) en komt een aantal veelbelovende Nederlandse fintech startups pitchen. Inschrijven kan hier. Als op 29 januari de fintech50 2015 bekend wordt hebben we al een brug geslagen tussen Londen en Amsterdam. Fintech cities of Europe.

Nederlandse fintech initiatieven:
Hollandfintech
Fintech lab
Fintechcapital.nl
Efinancials
Startupfriday over biometrics 28 november

Geld wordt slimmer en gaat voor je werken!

ABN AMRO heeft in haar publicatie van oktober 2014 ingezoomd op de ‘smartness’  van alle nieuwe ontwikkelingen. Ook de financiële sector gaat daardoor veranderen, verbeteren. ‘Bankklanten’ gaan nieuw gemak beleven, banken en andere financiële (tech)bedrijven gaan zich onderscheiden door nieuwe toegevoegde waarde diensten.

Lees het stuk over ‘Smart Money’ dat door Rhymo van der Klein en mijzelf tot stand is gekomen.

https://insights.abnamro.nl/?p=21869&preview=true

What happens in the Valley, is shared!

Laatste werkdag van de Executive Bootcamp stond in het teken van Sustainability. Een van de thema’s van ons Innovation Centre dus ik had alle aandacht. In de ochtend bezochten wij het kantoor van B Corporation.  http://www.bcorporation.net/

B is for Benefit. Dit initiatief appelleert aan het bewustzijn dat wij iets goeds moeten doen in plaats van alleen maar op winst sturen. B corps die voldoen aan de criteria die men heeft gesteld optimaliseren ‘profit and purpose’. Inmiddels zijn er bijna 1000 ondernemingen die hierbij zijn aangesloten wereldwijd. John Montgomery (een bekende advocaat uit de Valley) is er ook bij en legt ons uit dat er tevens een speciale juridische entiteit voor B Corps is. Wat dat betreft hebben wij in Nederland nog wat werk te verrichten.

Afbeelding

Marketingtruc versus altruïsme

De grootste concurrent van B corps zijn effectieve marketeers. Ik moet gelijk denken aan de discussies die ik samen met Jeroen de Bakker (Boodschapp) over Unilever en hun Bertolli marketing heb gehad. Ben & Jerry’s is juist een B corp dus Unilever kan het wel. Dit illustreert hoe zeer wij in transitie zitten en altruïsme een hoge ambitie is.  

Gary Groft van Newresourcebank laat het pad zien. Als B Corp bank scoren zij qua ROI het hoogst van alle banken. Men krijgt met name creditgelden makkelijk naar zich toe. Deze casus ga ik thuis eens uitdiepen om als extra argument (naast ideele) te gebruiken binnen de bank. Na de zomer gaan wij met de complete zakenbank een Accelerator (ideeengeneratie voor sustainable klantenproposities) starten dus momentum!

Afbeelding

In de middag gaan wij naar HP. De spreekwoordelijke founders van Silicon Valley. Gestart ooit vanuit hun garage http://www.hpmuseum.org/garage/garage.htm Mooi contrast met het ubermoderne kantoor waar wij een rondleiding krijgen. Most sustainable hieraan is de boom die in het midden staat. Verplaatsten van deze unieke tree kostte 20 mln usd (ja ik begrijp ook niet waarom zo duur…) dus is men er omheen gaan bouwen. Verder bij HP niet zo’n sustainable verhaal gezien de datacenter impact van big data. Als er nou mooie oplossingen door big data ontstaan die file, pollutionproblematiek etc. tackelen is de Benefit er.

Afbeelding

Als laatste sluiten wij af bij Runway en neemt founder Allen Young ons mee in zijn filosofie op ondernemen, investeren en accelereren (met Runway). Een enorm slimme vent met een doordacht plan. Hij geeft de tip aan de aanwezige corporates om meer met startups te doen. Op mijn toelichting op wat wij met o.a. StartupBootcamp en StartupFriday doen zegt hij: Bank of America doesn’t do that. Daar ben ik trots op, maar tegelijkertijd realiseer ik mij dat wij nog veel gestructureerder aan de slag moeten met startups. Naar collaborative innovation. More sharing.

 

Aan de aanwezige startups adviseert hij vooral snel je bedrijf te verkopen en daarna als investeerder aan de slag te gaan. Ok, zelf investeerde hij al tijdens z’n studententijd (fonds van 20 mln usd leidend tot 4 IPO’s….), maar deze oproep tekent toch wel de andere kant van Silicon Valley. Men roept dat men heel veel goede, bijna altruistische intenties heeft. Maar uiteindelijk komt het toch neer op: Money makes the Valley go round…

.Afbeelding 

Al met al een super week, met grote inzichten en belangrijke nuances. Ik neem zoveel mee (inclusief een Pebble) dus ga jullie ongetwijfeld nog lastig vallen met mijn hernieuwde inzichten. Back to the mothership!

Big data, big pose?

De een na laatste dag in the Valley staat in het teken van Big Data. Voor ons als bank relevant, voor onze klanten (als het goed is) relevant. Maar ook vaak aangeduid als belofte, hype, container begrip. Concrete voorbeelden waarin big data echt waarde toevoegt kan dit doorbreken. Let’s see.

De eerste afspraak is bij Splunk. Een enorm indrukwekkend beursgenoteerd bedrijf die consumenten in staat stelt om met data aan de slag te gaan. Althans, dat is de conclusie van mijn reisgenoten. Ik gebruikte het eerste uur van de dag ‘to run some errands’. #starbucks #apple #oakley

Afbeelding

American service is ongekend: met luid applaus van het personeel worden alle klanten ’s bij de entree ontvangen. Vinden jullie ook niet dat wij dat bij bankfilialen zouden moeten doen? Op z’n minst in figuurlijke zin. Apple heeft geen big data. Voor hen is elke consument gelijk, belangrijk.

Afbeelding

Tweede afspraak staat bij Cloudera. Wij worden daar hartelijk ontvangen door de CCO en CTO. Allemaal ex-Yahoo, Google, FB medewerkers. Met 600 medewerkers, strategisch partnership met Intel en 1 mld usd funding een typische US startup;) Being data driven is in hun ogen basis hygiëne. Echte drivers voor big data zijn: Consumptie (er wordt meer vastgelegd), Instrumentation (toegepast), Exploration (getest) en Value (data als asset). Voor banken noemen zij ‘preventing fraud’ als tastbaar voorbeeld. Belangrijkste eerste stap is niet de wilde ideeën wat je allemaal met big data kan, maar eerst alle informatie verzamelen met als driver cheap storage. Daarna heb je een gateway (Hadoop, enterprise data hub) voor ideation. Klinkt wel lekker concreet. Ook een concreet voorbeeld: mensen die op vrijdagmiddag met een creditcard in horeca betalen vertonen bovengemiddeld slecht terugbetaalgedrag.

In de middag gaan we naar Linkedin. Wij worden zeer professioneel ontvangen en staan helemaal klaar voor de ‘Disney tour’. In het begin lijkt het hier sterk op, which is fine, want dit is ook bijzonder om mee te maken. In het laatste half uur gaat de big data man van Linkedin ons als guinea pigs gebruiken. Wij krijgen 3 data insights voorgeschoteld die men bij Linkedin test om hun visie ‘digital mapping the global economy’neer te zetten. Omwille van de NDA (echt waar!) kan ik het niet verder toelichten, maar kan jullie wel meegeven: Shocking relevant! Wat een concrete voorbeelden van big data door Linkedin die veel waarde toevoegen voor overheden, bedrijven en consumenten op het snijvlak van XXXXXXXXXXXXXXXXX. Mum’s the word.

AfbeeldingAfbeelding

Next stop: Nissan Autonomous car laat zien hoe data kan worden ingezet om chauffeurloos te worden. Vanaf 2020 zullen vele auto’s op deze manier zich in het verkeer bewegen voorspelt Maarten Sierhuis (Nederlandse directeur van het Nissan Research Center) ons. In de discussies die ontstaan over vergelijking met Google Self Drive car en Tesla is duidelijk dat hier een traditioneel spel wordt gespeeld. Traditionele, gesloten auto industrie versus open nieuwe spelers. Openheid kan ook meer een pose zijn dan werkelijkheid. The Silicon Valley hat noemen ze dat… Hier kom ik in mijn afsluitende blog nog ongetwijfeld op terug.  

Afbeelding

De avond verblijven wij in het most sustainable huis van de US TahMahLah. Ook hier zeggen beelden meer dan woorden.

AfbeeldingAfbeeldingAfbeelding

 

Big data een hype? Net zoals Silicon Valley een hype is? Sustaible huizen van tientallen mln usd? Als iedereen zich erachter plaatst en erin gelooft, dan is het maakbare realiteit. En levert het echt concrete waarde op. Go-go-go